从 TVL 排行资料不难看出，DeFi 领域还是整个加密行业的龙头板块，本文为读者整理，目前 DeFi 领域里面最赚钱的十大协议有哪些？ （前情提要： CZ 预言：下一轮牛市 DeFi交易量可望超越CeFi） （背景补充： 深熊讯号！DeFi TVL跌破380亿镁、创两年来新低，但仍存「两大看点」..）
本文目录
- Lido
- MakerDAO
- AAVE
- Justlend
- Uniswap
- Curve Finance
- SummerFi
- Coinbase Wrapped Staked ETH
- Compound Finance
- InstaDapp
- 总结
加密领域在经历了 2021 年的高价位之后，到了今年，市场可以说是全面降温。当然，福祸相依，冷静状态下，加密基础设施反而能沉澱发展，例如那些具有强劲收入、真实需求、并且具有正收益的 DeFi 协议。检视大盘，市场反而有由 「胖协议瘦应用转向胖应用」 的转变趋势。
什么是胖瘦协议和应用？这是因为早期的网际网路就像是 「瘦协议网路」，是由像 TCP、IP、HTTP 这些不太被人注意的东西构成网际网路的基础，而这些协议的价值是被应用软体，即 APP 所捕获的。比如抖音、微信、美团等，是 「瘦协议胖应用」。
但区块链去中心化的基础上，价值被集中在共享协议层，只有一小部分价值分布在应用程式层，因此它被称为是 「胖」 协议和 「瘦」 应用的堆叠。
今天，我们就针对这个话题继续来给大家做一期梳理，一起来看看目前 DeFi 领域里面最赚钱的十大协议有哪些？
图源：defillama 9 月 9 日资料Lido
Lido 是目前市场上质押赛道最大的加密协议，成立于 2020 年，主要为 ETH 和其他 PoS 区块链提供流动质押解决方案。
使用者将 PoS 资产存入 Lido 后，其 Token 将通过 Lido 协议在 PoS 区块链中质押。既可以获得质押收益，同时也可以利用质押取得 Token 化资产再获取收益。
自今年以来，Lido 的 TVL 一直在上升，Lido 为何能发展成为目前市场上最大的质押协议、TVL 最高的 DeFi 协议，佔据质押赛道的 32.5%，几乎是第二名 Coinbase 的四倍，拥有近 142 亿美元的 TVL 市场？主要原因有以下几个方面：
1. 先发优势，小白友好： 自 2020 年 12 月推出 ETH 2.0 合约以来，很多普通的使用者其实并不愿意将 32 个 ETH 直接锁定，彼时 PoS 和 PoW 还未合併，ETH 只能单向地从 PoW 链流入 PoS 链，因无法取回丧失流动性。
这样的背景之下，Lido 应运而生。因此该专案本身就是针对以太坊转型过渡期的质押问题而诞生的，这使得 Lido 迅速成为普通使用者参与 ETH 2.0 质押的首选，迎来了巨大增长。
2. 支援多条主流公链： 包括 Solana (SOL)、Polygon (MATIC)、Polkadot (DOT) 和 Kusama (KSM)，生态系统强大。
因为巨大的使用者群和投资组合，Lido 上面的流动性相比其他平台也是最高的，因此形成马太效应。尤其是在以太坊上海升级之后，Lido 在 stETH 的网路效应更加明显。
目前 Lido 的盈利模式主要依靠的是从质押收益中抽成 10% 作为收入，其中 5% 归质押节点运营商所有，另 5% 进入 Lido 国库，用于治理。
据相关讯息，儘管今年早些时候激活了提取抵押 ETH 的功能，但该协议每月仍然出现大量 ETH 存款净流入。以太坊质押协议 Lido 释出 7 月报告显示，锁定的总价值（TVL）自 2022 年 5 月以来首次超过 150 亿美元，预计 9 月质押的 ETH 可能有望超过 800 万枚。按照此发展趋势，Lido 在中短期内还会保持优势，实现盈利翻倍。